China Innovation Decoded 对话云启资本黄榆镔:寻找“坏学生”

几天前,云琪资本的创始合伙人黄琦接受了对中国创新改版的专访,分享了他的投资经验以及他对创业和风险投资未来的看法。 “从某种意义上说,我们正试图在顶尖学校找到”坏学生“。我们希望创始人是具有道德底线,勇于挑战和创造力的人。“以下是分享记录:

了解黄疸

我的名字是黄伟,我是云栖资本的创始合伙人。 2014年,我和合伙人毛玉玉一起创办了云琪。在我开始运气之前,我做了20年的风险投资工作。我从2004年到2008年去了硅谷,然后在2008年搬到了中国的上海,并于2014年开始运营。我在GGV住了10年。 Yunqi Capital是一个早期的风险投资基金,我们专注于技术和To B.我们在物联网和传感器方面取得了很多成就,现在我们更加关注机器人,自动驾驶,企业SaaS服务,金融我们认为技术和其他领域有巨大的投资空间。

进入投资领域的机会

当互联网泡沫破灭时,我第一次加入风险投资行业。在2000年加入风险投资行业之前,我是Sun Microsystems的工程师。然后在互联网泡沫经济的高峰时期,GIC(新加坡政府投资公司)找到了我,并向我介绍了风险投资的运作方式。 2000年,很少有人知道风险投资。他们希望找到具有工程背景的人,因为他们了解互联网的新事物。我这样加入了这个行业。我加入了互联网泡沫的高峰期。我加入后,互联网泡沫破裂,每个人都说互联网已经死亡。事实证明,这是一个良好的开端。

许多人选择在这个行业很热的时候加入。他们没有时间思考他们想做什么。他们没有时间调查。2001年,你有足够的时间进行调查。你有三个月的时间来思考这个问题,与所有竞争对手交谈,并做尽职调查。因为三个月后,公司仍在筹集资金。从那时起我经历了很多次循环。我经历了互联网泡沫的破裂和随之而来的绝望。很多人说:好吧,我不是这样做的,互联网已经死了。

但最终,市场会复苏,所以我建议那些听过这个播客的人,不要失望。事实上,我做的一些最好的投资都是在那个时期进行的。从那个时期出来的企业家非常坚定,而不是随波逐流。当每个人都绝望的时候,竞争就会相应地减少,没有人愿意开一家公司。所以现在你可以找到一家很好的公司来投资。如果你在投资,公司的估值会变得非常便宜。这是创业的好时机,也是投资一家好公司的好时机。

风险投资的乐趣

作为一个风险投资家,最有趣的事情之一就是你可以和周围最聪明的人见面和聊天。他们很有天赋,对自己的工作充满热情。他们中的一些人有非常疯狂的想法,或者至少他们听起来很疯狂。很多人都失败了,然后回来尝试第二次和第三次。这也是一个非常具有挑战性的行业,因为你需要不断学习新事物并跟上时代的步伐。虽然我们是风险投资家,但我们更像他们创业之旅中的合作伙伴。我们来这里是为了帮助企业家成功,帮助他们实现梦想,看看他们是如何影响世界的。不管影响有多深远,投资和帮助他们对我们的生活方式都有重要影响。

创始人的核心品质

有一种说法,从某种意义上说,我们正试图在顶尖学校找到“坏学生”。我们希望创始人是具有道德底线,勇于挑战和创造力的人。当然,不同行业的情况不同。例如,如果您想在云计算中执行大数据,那么您的技术技能非常强大。您需要了解您的员工并了解问题的关键。这样你就可以解决它,所以技术变得非常重要。我也看到了一些非常简单的想法,因为你很早就发现了这个问题,所以在技术方面,你可能不需要做到最好。但至少你可以看到问题所在。不同的行业需要不同类型的人。找到你真正关心的东西,让你充满热情的东西,你看到问题的东西,感觉你可以改变。你应该是潮流领导者,你应该从最坏的开始,而不是漂移。

打破规则

我们将制定一些规则,但我们总是违反规则。我们一直认为,也许我们应该有一个长期合作的团队。我们不应该投资于夫妻团队。我们不应该投资太老或太年轻的企业家。但是,我最好的投资来自一对夫妻团队。丈夫只获得了高中学位,但他非常成功,并为GGV带来了很多奖励。你可以有很多规则和指导方针,但很多事情都超出了你的远见。

选择投资领域

我们专注于人工智能,云计算和自动驾驶等领域,因为我们在这些领域拥有丰富的投资经验。我在这些方面做了很多投资,所以我继续深入研究这些领域。我可以做很多研究。我有很多与这些行业有联系的朋友。虽然我可能不了解某些技术,但我知道已经在这个领域工作了20或30年的人,他们可以帮助我。所以我们投资这些领域有两个原因。首先,我们非常擅长在云栖投资深度技术。我们在中国投资了一些最好的数据库技术公司。有一家名为PingCAP的公司正在做云数据库。并且做得很好。我们选择投资于我们认为会改变世界的领域,例如硬件,传感器,半导体等。如果您一直在社交方面进行投资,那么您将继续投资于社交和消费者。

选择启动团队标准

理想的情况是,创始团队可以垄断一个非常大的市场,但事实并非如此。现实情况是,如果这是一个非常受欢迎的市场,那么通常会涉及很多人。最终会有竞争。那你需要一点机会。你必须弄清楚你现在在做什么。你怎么能确保你是最终的赢家?当我们投资时,我们会在未来几年内调查市场。趋势并预测最终的市场结果。只有在预测了未来的市场结果后,人们才能正确定位自己并确保他们遵循的路径是正确的。

你可能会说我认为我可以赢得最后一个,但你需要知道其他公司正在竞争什么以及他们为这场比赛做了什么。在某些情况下,像BAT(百度,阿里巴巴,腾讯)这样的大型互联网公司可能不参与某些竞争,但让小公司解决这个问题。但在某些情况下,英美烟草公司将参与竞争并希望成为最终的赢家。在这种情况下,您必须弄清楚您希望如何生存,如何与该市场中的其他公司结成联盟,以便您可以从中受益并最大化您获胜的机会。

对有抱负的企业家的建议

我认为最重要的是保持内心。投资企业的人非常聪明,在这个行业工作的人都非常有经验。因此,如果你不是真诚的,或者如果你试图解决一个你并不痴迷的问题,你很快就会被看到。即使我们没有看到你,然后投资你,但过了一段时间你会发现这不是我真正想做的事情,你和投资者之间会有分歧。所以我认为最重要的是做自己并弄清楚这是否是你想要做的正确的事情。

每个人都希望成为首席执行官,每个人都希望加入一家创业公司,但并不适合所有人。所以你必须弄清楚你适合的是什么。你能当CEO吗?你能当CTO吗?你能成为产品开发人员吗?你能成为那个清理餐桌并为每个人买咖啡的人吗?如果你能帮助团队团结起来,你仍然可以成为一个非常成功的公司甚至领导者的一部分。所以你必须弄清楚你的定位是什么。

从某种意义上说,这是一段旅程。你必须弄明白你真正擅长的是什么。现在,企业家更聪明,更有经验。二十年前,他们第一次尝试,第二次,然后失败,然后他们可能从其他来源赚钱。现在他们一直试图弄清楚他们擅长什么,以及如何让团队一起解决问题。因此,尝试第三次和第四次成功的机会将更大,因为他们的思维方式更加成熟。

风险投资的未来

我认为CVC(企业风险投资公司)和传统风险投资之间需要合作。英特尔投资和微软等公司在风险投资方面投入了大量资金,并与许多风险资本家合作。我认为CVC面临的最大问题是他们发现很难找到优秀的企业家。在早期阶段,他们没有激励计划,没有框架,没有灵活性。因此,我认为CVC的最佳方式是找出哪些传统风险投资公司有类似的策略或类似的兴趣领域,然后与这些传统风险投资公司进行沟通和合作。

在过去的20年里,我一直在观察这个行业。许多风险投资基金现在由离开英特尔投资和微软的人创立。这是因为他们非常擅长VC并取得了成功。接下来是他们想要建立自己的公司并摆脱大公司的束缚。 CVC有许多优点。他们拥有非常丰富的资源。通常他们对自己的领域有深入的了解。如果初创企业能够符合这些大公司的利益,他们就可以获得大量优质资源。非CVC或常规VC的优势在于他们花了很多时间与初创公司交谈,他们总是在社交,并且拥有更加系统化和大规模的交易流系统,因此当CVC与传统风险投资公司合作时,您可以采用创业公司的方法与公司和CVC实践相比,了解客户的需求。当CVC与传统风险投资公司会面时,他们可以讨论两个客户的需求。在这种情况下,他们可以共同努力实现双赢。

关于中国创新解读

为了揭示中国创新和生态的新趋势,该计划邀请微软加速器成功的校友公司,导师和行业高管通过对话访谈和圆桌讨论来创新产业生态链,并展示中国创新和创业的内在机制。