电子烟供应链霸主麦克韦尔拟赴港上市 曾挂牌新三板

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深圳电子烟供应有限公司计划在香港联合交易所主板上市,募集资金将在3亿美元至4亿美元之间。 McWay一周前表示,“未来资本市场的具体规划正处于评估过程中。”

麦克维尔成立于2006年,是世界上最大的电子烟供应商之一。它拥有九个大型生产基地,主要从事电子雾化器和开放式电子雾化设备APV的开发,生产和销售。该公司的业务主要包括ODM(原始设计和制造)和自有品牌APV(开放式电子雾化设备)两大部门。

2015年12月14日,麦克维尔以每股11.8元的价格在新三板上市,并于2018年一度攀升至每股近130元的高位,成为新三板超过10双的首次收益股票。

然而,在2018年12月25日,公司董事会审议并批准了该提案《关于拟申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌及变更公司形式的议案》,并在2019年第一次特别股东大会上对其进行了审核。今年6月4日,麦克维尔宣布已正式终止其上市自6月5日起。

该公告还指出,上市的终止是由于资本市场的发展和公司的业务发展计划,并计划在其他证券交易所上市。

截至2018年12月31日,公司董事长兼总经理陈志平持有公司39.17%的股权作为控股股东;监事会主席熊少明占5.97%。就机构投资者而言,易威锂电上市公告可持有37.55%,中信证券和鼎丰明道资产分别持有1.36%和1.17%。

值得一提的是,深圳创业板上市公司易威锂业(主营业务为锂电池供应)于2014年4月1日以现金代价4.39亿元收购麦克维尔50.1%股权。

为了“支持麦克维尔寻求更广阔的资本运作空间”,易威锂业于2017年3月7日宣布将部分股权转让给陈志平,使其成为第一大股东和实际控制人; “截至2018年3月31日,麦克维尔的股权可能会降至30%以下。”截至2018年底,承诺尚未履行。

对于麦克维尔的独立上市,这些举措在某种程度上自然是可以理解的。但是,上市公司通过股权转让方式放弃控制权,使控股子公司的身份成为股份制子公司,而在中国境内上市的子公司极为罕见。最典型的案例是康利药业和中兴通讯公司的康恩湾拆迁分裂国家技术。这可能是麦克维尔选择在香港上市的原因之一。

今年3月29日,麦克维尔也发布了2018年年报。该报告指出,公司2018年的总收入为34.3亿元,比2017年同期增长119.33%;净利润7.85亿元,比2017年同期增长257.24%;毛利率为36.57%,而2017年为29.68%。%增长了近7个百分点。

值得注意的是,虽然国内电子烟销售点已于2018年到货,但就麦克维尔的收入来源而言,海外销售收入占2018年总收入的88%以上,远低于国内来源的12% 。 McWay自有品牌Vaporesso产品的百分比主要销往海外,这也是国内外收入比例如此之大的原因之一。

根据Uncle C获得的信息,麦克维尔在中国的客户包括YOOX,由优步中国前负责人LYX Yueteng和蔡跃东创立的王悦创立。其中,作为国内电子烟轨道无可争议的“领头羊”,月登的月出货量至少达到100万套。

自2018年下半年以来,电子烟轨道已成为最受欢迎的投资轨道,大部分IDG Capital,Jingwei China和Zhenge Fund等一线基金已进入市场。该团队拥有来自互联网巨头的高管,以及数字媒体和视频红,甚至是数字移动硬件行业的核心。虽然这种趋势在2019年已经放缓,但仍然缺乏新人。

上周,电子烟垂直媒体“蓝洞新消费”透露,麦克维尔已完成新一轮融资,验尸估值接近200亿元;然后麦克维尔说谣言不是真的。

在C叔叔看来,从收入,净利润,增长等角度来看,200亿元的估值并不夸张。作为产业链上游的供应商,麦克维尔此时选择进入二级市场寻求更多的资金支持,并希望抓住这种热情,进一步巩固其在供应链中的领先地位。

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李兆霞