金融时报评论:寻求中小银行支持实体经济的突破口

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原标题寻求中小银行支持实体经济的突破

“金融时报”

王一祯

如何帮助中小银行解决风险并返回其来源?

在中央银行发布的《2019年第二季度中国货币政策执行报告》(以下简称《报告》)中,央行开设了“稳定和解决中小银行地方和结构流动性风险”专栏,专门详细阐述。

为什么今年中小型银行备受关注?该栏目的开篇章节说,中小银行在中国银行体系中处于重要的基础地位,是包容性金融,服务民营企业和小微企业发展的重要力量。《报告》指出,下一阶段的货币政策和金融政策旨在深化金融供给侧结构性改革,加快金融体系内部功能的完善,形成实体经济供给体系的良性循环。需求系统和金融系统。如果中小银行不能稳步发展而无法回归原有资金来源,供应体系中的银行体系将缺乏重要的一个角落。 “三角良性循环”无法实现,实体经济不会得到金融体系的充分有效支持。

件明显改善,中小银行回购融资利率下降,货币市场融资规模稳步回升。银行间存款市场已经恢复。目前,中小银行流动性状况相对稳定,风险得到有效解决。

在市场平稳运行和风险缓慢释放的情况下,我们需要考虑的是:为什么中小银行过度依赖银行间业务和过度扩张性冲动?中小型银行回归源头支持实体经济的突破点是什么?

件和融资成本不佳。高,加上市场风险的不完善定价机制,导致他们支持中小企业无利可图,并转向同行扩张的道路。简而言之,增加对中小银行的机构支持,改善其融资和贷款能力,以及放松资本约束应该是解决中小银行风险和促进对真实银行支持的根本途径。经济。正如央行货币政策部门主任孙国锋早些时候所说,中国人民银行利用永续债务作为突破,促进商业银行通过多种渠道补充资本,提升贷款能力,建立中央银行票据互换工具,以帮助发行永久债券。资金约束,这是央行努力减轻银行信贷供给和调动银行信贷积极性的三大制约因素之一。

件下,拓宽中小银行的资金补充渠道,可以弥补实际资本水平不足的问题,进而促进其回归,支持实体经济的起源,发行永续债券是一个突破口。据估计,截至2018年底,中国商业银行核心一级资本充足率,一级资本充足率和资本充足率的平均水平分别为11%,11.6%和14.2%,表明其他一级资本足以用于资本。该比率的贡献仅为0.6%,显着低于合理比率。城市商业银行和农村商业银行的其他一级资本充足率明显低于平均水平。可以看出,在现阶段,迫切需要中小银行提高一级资本充足率。

《报告》在“深化金融供给方面的结构改革,支持经济的高质量发展”栏目中,指出以银行永续债券作为突破补充资本是一种提高可持续性的改革方法。金融服务实体经济。银行是信贷创造的主体,也是货币政策传导的中心。 2018年,经济下滑和社会信贷紧缩压力增大,信贷紧缩成为制约经济金融运行的主要矛盾。其中一个重要原因是受到资金限制。因此,中国人民银行利用永续债券发行作为突破,以缓解银行在支持实体经济中面临的资本约束,并建立央行票据互换工具,将中央银行业务范围内的合格银行永续债券纳入其中。担保,并为银行发行永久债券。提供支持。

对于力量相对较弱,支持实体经济的中小银行而言,中小企业需要更多的商业可持续性,而不是挥动行政警棍来满足需求和秩序。这需要更多基于市场的方法,例如发行永久债券以提高其金融服务的可持续性。该栏目表示,中小银行防范流动性风险的根本在于规范自身业务,增强自身实力。扩大资本补充渠道是加强中小银行资本实力的突破口。

主编:张国帅