详解腾讯Q2财报背后的趋势:企业服务成为新支撑点

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增长的故事远未结束。

作者|小军亚琛

深声(ID:深回声)

腾讯控股于2019年8月14日发布2019年第二季度业绩报告。据报道,腾讯2018年第二季度实现收入888.2亿元,同比增长21%;非普通股权归属于股东净利润235.3亿元,同比增长19%;非一般标准下每股摊薄收益2.456元。

从Q2核心数据来看,有几个关键点:

●收入888.2亿元,同比增长21%;

●根据非GAAP:

营业利润为人民币272.81亿元,同比增长23%;营业利润率从去年同期的30%上升至31%。 期内利润为人民币241.91亿元,同比增长18%;净利润率从去年同期的28%降至27%。

●微信和微信月活跃用户数同比增长7.1%,达到11.33亿。

这些数据背后是什么样的趋势?腾讯可以继续增长吗?

“核心财务数据:企业服务已成为新的支撑点,结构更加合理”

从详细数据看:在收入构成方面,腾讯2019年第二季度的增值服务收入为人民币480.8亿元,同比增长14%。在线广告收入为人民币164.1亿元,同比增长16%。

金融技术和企业服务,主要基于商业支付,金融服务和云服务,第二季度实现收入228.9亿元,同比增长37%;其他收入为1.4亿元,占比例相对较小。

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在核心业务收入方面,业界最关注的行业是腾讯的游戏业务。可以看出,2019年,第二季度腾讯增值服务(游戏及社交网络)总收入达到480.8亿元,其中智能手机游戏收入为222亿元,同比增长26%。增长也主要是由于现有游戏的收入增加,如《王者荣耀》,《PUBGMOBILE》和《红警OL》以及最近推出的《完美世界手游》。此前,由于发行数量,腾讯的游戏收入曾一度受到严重限制。今年的第二季度腾讯的游戏业务明显回升。在本赛季,腾讯发布了十款游戏,包括自主开发的AR游戏《一起来捉妖》,以及自主开发的角色扮演游戏《妖精的尾巴》和《拉结尔》,并且在第一季度腾讯只发布了一款游戏。

与此同时,《王者荣耀》的收入同比增长,腾讯3月份发布的角色扮演代理商游戏《完美世界手游》也为第二季度的收入做出了重大贡献。

此外,在2019年的腾讯电子竞技年会上,腾讯透露《和平精英》在不到两个月的时间内拥有超过5000万DAU,并商业化并推出了新的季票模式。 6月,第三方监测机构SensorTower发布的数据显示,5月份《和平精英》仅在中国市场,App Store的营收达到7000万美元,约合4.84亿元。然而,由于延迟影响,《和平精英》对第二季度收益报告的贡献有限,这可能更明确地反映在下一季度的收益报告中。

c1f7-ichcymv2018965.jpg PUBG MOBILE

除增值服务外,腾讯的第二大收入部门已从在线媒体广告转向金融技术和企业服务收入。这部分业务包括腾讯的支付业务和企业服务业务。作为近年来腾讯大力推广的商业热点,业界也更加关注。

根据财务报告数据,2019年第二季度收入为243.3亿元,其中金融技术和企业服务收入为229亿元,同比增长37%。剔除储备基金余额的利息收入,金融科技和企业服务收入同比增加。高达57%。总体而言,这两部分业务已经是腾讯增长最快的收入增长部分,网络游戏收入为273亿美元,已经超过了手机游戏222亿美元收入对腾讯整体收入的贡献。

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b006-ichcymv2019026.png腾讯云下一代无服务器计算平台:Severless 2.0

腾讯的第三大核心业务是广告。 2019年,第二季度广告收入为164.09亿美元,同比增长23%。在今年广告市场整体压力的背景下,保持增长并不容易。

另外还可以看出,为了应对整体市场的下行压力,腾讯在2019年第二季度有一些新的商业行为,包括朋友的限时广告促销模式,微信广告流量主要拆分优化调整,以及小节目开放“激励视频广告”。和“屏幕广告”等。此外,根据“深度回应”,微信朋友圈的第三个广告已经结束了一线城市的内部测试,现已全面开放。

总体而言,腾讯的收入结构更加平衡。

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微信小程序打开“激励视频广告”

在盈利方面,腾讯第二季度实现毛利391.3亿元,毛利率为44.1%,与前几季基本持平;营业利润275.2亿元,同比增长26%,营业利润率为31%。就净利润而言,腾讯第二季度的非一般标准归属于股东净利润235.3亿元,净利润率为26.5%,高于过去三个季度的水平。经调整的EBITDA为人民币351亿元。

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在营业费用方面,腾讯的营业费用在第二季度控制在较低水平,营业费用率为19.5%,是过去六个季度的第二低水平。随着收入同比增长21%,公司的运营支出仅增长了7%,反映了整体运营效率。

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在用户数据方面,微信和微信月活跃用户(MAU)达到11.3亿,如此高的基数同比增长7.1%; QQ和QQ移动终端的月活跃用户相对稳定,分别为8.1亿和71亿。

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“企业服务能否成为腾讯的新增长点?”

腾讯有很多业务,其中,企业服务的增长最为明显。从收入数据来看,企业服务已成为腾讯目前三大收入细分市场的焦点。

自去年“930改革”整合B端业务以来,腾讯在企业服务方面取得了很大进展,扩大了销售团队和产品类型,并加强了与独立软件开发商和代理商的合作。渗透中小企业客户。根据IDC的数据,腾讯云在2018年在中国公共云IaaS市场排名第二,跻身全球市场前十。

根据腾讯云的公开信息披露,截至目前,腾讯云的基础设施已覆盖五大洲的25个地区,运营53个可用区域,数据存储规模已达到EB水平。在2019年5月,腾讯在全球部署了超过100万台服务器,峰值带宽为100T,打破了“双百”的里程碑。

腾讯在云业务方面的快速发展很容易让人想起另一家因云业务而实现“第二春”业务的公司。资深巨头微软。

在上个月微软发布的第四季度数据中,智能云业务收入达到113.9亿美元,正式超过包括Windows在内的个人计算业务的112.79亿美元;双方的增长率更加开放明显的差距,智能云业务同比增长19%,个人电脑业务同比增长仅4%。

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这可以说是过去五年微软“Mobile First,Cloud First”战略里程碑式成功的标志。

当微软在2010年将Azure推向云服务领域时,它已经落后于亚马逊初始部署云业务八年。与微软以Windows为核心的长期业务战略相结合,云业务尚未取得进展。直到2014年,首席执行官Satya Nadella提出了“移动优先,云优先”的战略,内部集成,并通过各种开源合作为Azure引入资源。

从那时起,微软的云业务可以说是快速发展,2018财年的增长率甚至高达91%。它再一次为微软找到了一个新的增长点,微软在行业中停滞不前,缺乏新的想法,并推动微软的股价有所帮助。将微软推向数万亿的市场价值。

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今天腾讯企业服务业的情况可以说与五年前的微软非常相似:它曾经被强大的企业的荣耀所掩盖,而且它还拥有早先在国内外布局的强大的商业竞争者。但是,可以看出,腾讯在企业服务方面的投资,包括云计算,在过去并没有输给微软。无论是集团层面的业务整合,还是通过外部开源和开放技术促进腾讯云的发展战略。他们是微软的态度。

腾讯庞大的业务生态系统还可以为腾讯整体企业服务开发的下一步提供更多的接地方案和资源支持。从云游戏到金融云,腾讯过去的优势已经积累了大量的业务场景,业务经验和业务能力,这可以为腾讯在企业服务业务的发展提供强有力的支持。

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