中粮期货 试错交易:8月21日市场观察



第一象限(杠杆象限) - 原油持续上涨和贵金属复苏

今日商品指数下跌0.03%,工业品下跌0.05%,农产品与昨日持平。

其中,贵金属下跌0.52%,建材下跌0.36%,有色金属板块上涨0.06%,煤炭板块上涨0.1%,料盘上涨0.15%,软商业板块上涨0.15%,粮食板块上涨0.21%,化工板块上涨0.3%,油板上涨0.38%,原油板块上涨1.17%。

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本周前两天,央行继续开展700亿元的反回购业务,但由于900亿元的逆回购总额,净取款资金为200亿元人民币。最近两天。上周央行对市场净投资3170亿元后,整体市场流动性相对充裕,本周释放资金的速度有所放缓。在全球经济放缓和主要央行维持低利率货币宽松的背景下,中国严格坚持货币政策的相对独立性,这也是实际国情下的首选政策。

今天的市场走势不稳定,在当天呈现过山车市场,尾部略有收盘。最近的商品已经从广泛的范围转移到新的狭窄范围,缺乏连续性。石油输出国组织非常愿意削减产量和水龙头价格,这缓解了需求疲软对原油市场的负面影响。本周油价反弹强劲。但是,美国和俄罗斯的供应预期仍然存在。多空因素的交织使得原油的整体形势更加纠结,短期内难以摆脱爆炸性市场。市场避险情绪略有缓解,近期黄金和白银的强劲增长势头放缓,并开始进入高位震荡,这也是当前形势的一个缩影。趋势和冲击来回徘徊。除了目前缺乏良好的进入机会外,最好的策略是更多地看待并减少进展。在价格突破再次发生之后,最好是打破平衡并再次进行干预。

基金分析 - 数据表现不佳,市场动荡

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当日资金净流出13.32亿,比前一交易日减少1.09%,总降水量更新为1207.3亿。黑色,化学和次级行业分别较前一交易日分别下跌了7.16亿,0.87亿和6.84亿,分别下跌2.23%,0.35%和1.48%。只有农产品部门流入1.55亿,流入率为0.82%。其中,主要主板资金陷入短期调整;与此同时,其他部门的资金仍然没有改善。随着市场融资环境继续减弱,建议投资者警惕可能对市场造成的负面影响。

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线上并没有改善。温馨提醒投资者,还需要注意数据表现不佳的现象,要警惕其可能对市场产生的负面影响。

农产品专栏 - 玉米需求低迷,将继续调整和反弹。等待集会的机会,并尝试做空

在供应方面,早熟玉米已陆续上市,市场已进入新的过渡期。此外,国家储备玉米处于集中出境期,市场玉米供应充足,第13轮国家储备玉米拍卖周转率降至13.08%,周成交量从61.53万吨减少至51.64万吨一个新低。国家储备拍卖继续降温,交易率难以反弹。这表明市场信心不足,市场参与者对拍卖的热情不高。国家储备中玉米拍卖的大规模概率维持在较低水平。然而,由于第13轮国家储备玉米拍卖的平均价格与上一轮相同,国家储备玉米拍卖的平均价格仍然很高,使得目前的玉米价格走强。港口库存方面,港口库存持续下降,叠加受台风影响,港口船舶减少,也为当前玉米价格提供了一定支撑。

在需求方面,收购量低和港股数量反映市场上剩余食物不多,猪瘟疫情未得到有效遏制。活猪和种畜继续下降。目前的市场很难恢复猪。还有改进的余地。原玉米消费量较前一周有所增加,深加工库存暂时超过往年的价格上涨势头。库存仍然需要消化。

港口库存的持续下降也反映了渠道库存的持续消化。然而,除了南港的阶段性补充外,北港的价格没有提高。原因是需求疲软,需求疲软,即使库存继续下降。通过筹集资金来提高价格也很困难。就整体政策而言,商务部最近修订了一些配额管理内容,市场将其解释为未来玉米进口的准备,这对市场不利。

今年的新天气没有出现在预期的干旱和高温炒作中。根据NOAA的最新数据,厄尔尼诺现象消失,预计的干旱很难实现。在8月下半月,新的天气预测将基本丧失。目前,台风过后,华北初期的干旱有所缓解。该国东北部的一些地区降雨较多,积温低可能影响生产。今天的盘面维持下跌,并不排除短期反弹。然而,由于新粮集中上市阶段的供应压力,现货价格有望低于拍卖成本。短期反弹的不确定性仍然很高。总之,玉米市场玉米供应充足,需求疲软,叠加政策看跌,期货价格继续疲软,后者反弹需求有所改善。但是,不建议在短期内跟进,等待稳定后的反弹和反弹。

期货品种分析 - 情绪低迷市场震荡也在短期内看铁矿石

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金融期货 - 股指震荡整理量可以小幅流出

三大股指今天震荡,波动幅度均在0.01%左右,成交量可能呈现出流出的态势。其中,IF(沪深300)下跌0.14%至3772.0点; IH(上证50)上涨0.01%至2860.6点; IC(CSI 500)下跌0.20%至4831.8点。从数量来看,IF今日减仓6994,减少比例7.11%,资金流出16.5亿元,流出比率为7.98%; IH今日减持3,250手,减少7.68%,资金流出5.63亿元,流出比率为8.39%; IC今日减仓数量为8095手,比重减少7.71%,资金流出19.88亿元,流出比例为8.85%。

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中共中央和国务院最近发布了《关于支持深圳建设中国特色社会注意先行示范区的意见》,指出:支持5G,人工智能和其他创新载体,如网络空间科学;支持深圳实施更加开放便捷的海外人才引进和出入境管理制度;提高金融服务业实质性经济能力,改善创业板,促进登记制度改革;支持深圳加快建设全球海洋中心城市;支持深圳对区域国有国有企业进行综合改革;促进大湾区的合作;建立健全房地产市场稳定健康发展的长效机制;支持教育体制改革首先尝试等待指导。《意见》的发布刺激了股指在短期内强劲反弹并且可以关注它。

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昨日大涨后,三大股指今日出现震荡盘整走势。 件,并继续关注反弹的连续性。在之前的报告中,投资者已被提醒在做空时要谨慎,而且操作主要是在短期内进行。旧观点保持不变,股指目前没有连续性,操作基于风险控制。

《试错交易市场观察》的研究分析来自独家全球资产管理模型。

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中粮期货

主编:宋鹏